美股三大指數齊漲、Nasdaq +1.00% 領先，但 AI 半導體內部分化嚴重（NVDA +2.93% vs MU -5.90%），Fed 按兵不動但長債殖利率續升至 4.74%，中東緊張推升油價 +3.84%，台積電 ADR 溢價 +7.67% 維持強勢。
MU -5.90% 強制平倉後，若下週一半導體止穩 → 開「風險偏好回升」開關；若繼續加速下跌 → 減碼觀望
若 WTI 突破 90 美元或荷莫茲海峽出現封鎖威脅 → 開「通膨再起＋風險趨避」開關；若外交解決訊號出現 → 油價回落有利消費與製造業
若大幅低於預期 → Fed 9 月降息機率驟升 → 有利成長股/台股科技；若續強 → 殖利率續升 → 壓縮股市評價
台積電（2330）ADR 溢價 +7.67% → 若溢價持續，台股現股有補漲空間；AI 伺服器組裝（廣達/緯穎）受 NVDA 強勢支撐
記憶體族群（華邦電/南亞科/群聯）受 MU 重挫拖累；ASML 供應鏈（家登/帆宣）受設備股回調壓力
航運（長榮/陽明）若中東局勢持續升級，運價可能反彈；美元走弱有利台幣升值，外資可能回流
8/3 ISM 製造業 PMI、8/5 ISM 服務業 PMI、8/7 7 月非農就業