道瓊收 54,349 點創歷史新高，但 Nasdaq -0.83%。AMD Q2 財報後暴跌 7.04%，Elon Musk 公開強化 Nvidia 合作令 AMD 承壓。輝達逆勢上漲 3.43%，AI 資本支出主題依然強勁。費半指數 -1.40% 反映半導體短期賣壓。
策略影響：AI 半導體內部分化加劇，資金向 Nvidia 集中。AMD 供應鏈短期承壓。
觀察：AMD $450-470 支撐區、NVDA $220 壓力位。
伊朗國會審議禁止美以船隻通過荷姆茲海峽法案。WTI 前日大漲 $3 後，8/6 回落至 $75.22（-0.73%）。川普對談判釋放正面信號。
策略影響：若協議達成，油價 5-10% 下行空間；若談判破裂，油價可能衝擊 $85-90。
觀察：伊朗法案表決進度、美伊談判聲明。
黃金收 $4,245.80（+3.67%），雙引擎驅動：伊朗荷姆茲危機＋美債殖利率走低。美元指數 99.69（-0.20%）。
策略影響：突破 $4,200，下一目標 $4,400-4,500。若美伊達成協議，避險溢價可能消退。
觀察：本週五非農就業數據。
微軟正式啟用印度全球最大資料中心樞紐，反映 Hyperscaler 對 AI 算力需求的長期看好。
策略影響：AI 資料中心建設持續推動伺服器、散熱、電源需求。台灣 AI 供應鏈中長期受益。
觀察：微軟/Google/Amazon 下一季 Capex 指引。
歐洲 Stoxx 600 連續刷新高點，受企業財報及美伊和談樂觀推動。但天然氣庫存降至歷史低位，Q4 能源風險升溫。
策略影響：歐股強勢對全球風險偏好正向外溢，但冬季能源危機為潛在 tail risk。
觀察：歐洲天然氣庫存補充進度。
川普政府宣布對多晶矽課 15% 關稅，劍指中國太陽能供應鏈主導地位，為美中科技貿易戰最新升級。
策略影響：短期利多美國本土太陽能商，台灣供應鏈有轉單機會但規模有限。
觀察：中國是否採取報復性關稅。
胡塞武裝聲稱攻擊沙烏地油輪，波斯灣航運交通量下滑，疊加伊朗荷姆茲法案，中東海上能源運輸風險升溫。
策略影響：航運保險成本上升，亞洲原油到岸成本可能提高。
觀察：波羅的海原油油輪運價指數。
DXY 99.69，2Y 4.25%、10Y 4.69%。市場等待週五非農，定價年底前至少再降息一次。
策略影響：美元弱勢＋殖利率下行，利多新興市場與黃金。台幣升值有利外資回流。
觀察：8/7 非農就業數據。
AMD Q2 財報後暴跌 7.04%，Elon Musk 公開承諾持續大規模採用 Nvidia GPU，削弱 AMD MI400 前景。AI 半導體「贏者全拿」格局強化。
策略影響：Nvidia 生態系護城河短期難以撼動，AMD 供應鏈承壓。
觀察：AMD 下一季資料中心 GPU 營收。
路透獨家：中石化大舉增加俄羅斯原油進口，抵銷中東供應緊張。反映中國在美伊衝突下的能源安全多元化佈局。
策略影響：俄油折價持續，中國煉油利潤優於同業。若更多亞洲國家跟進，可能重塑原油貿易流向。
觀察：俄羅斯 Urals 原油折價幅度。
伊朗荷姆茲危機為最大尾端風險。黃金 +3.67% 已反映避險升溫。若週末前無談判進展，下週油價與黃金可能進一步走高。
Nvidia 獨強 vs AMD 重挫，板塊內部分化加劇。選股重於擇時，聚焦 NVDA 供應鏈與 AI 資料中心基建受惠股。
道瓊創高、VIX 低檔，風險偏好仍在。但黃金大漲暗示聰明資金已佈局避險。觀察非農後資金輪動。