美股在伊朗局勢降溫、油價暴跌 6.5% 與 AI 半導體財報利多三重驅動下全面創新高，費半暴漲 6.55%、AMD+7%、MU+7.6%；台股受惠半導體資金回流與弱美元環境，但伊朗談判仍有變數，本週就業數據為關鍵風向球。
道瓊 +1.71%、S&P 500 +1.79%、Nasdaq +2.59% 全面創歷史新高。費城半導體指數暴漲 6.55%（收 12,179）。驅動力來自伊朗局勢降溫帶動油價崩跌，以及 AI 企業財報與 capex 敘事翻轉。風險偏好全面回歸，資金從防禦性資產大規模輪動至半導體與成長股。
台股開盤將受強烈正面情緒推動。但 VIX 仍處 16.5，漲幅集中少數大型半導體股，中小型股跟進程度需觀察。費半能否站穩 12,000、外資台指期淨多單為關鍵。
Trump 宣布暫緩對伊朗攻擊，稱談判進行中（伊朗否認）。WTI 暴跌 6.5% 至 $75.12，Brent -7% 至三週低點。高盛預估 Brent 在 $80-90 直到協議達成。伊朗提出荷莫茲海峽控制權條件，談判仍坎坷。
油價回落緩解通膨壓力 → 擴大 Fed 降息空間 → 有利新興市場與台股。但 Trump 同時威脅「斬首」，談判破裂風險仍在。航運成本降低利多電子出口，塑化股短期承壓。
OPEC+ 正式同意 9 月開始增產，完成自願減產的漸進式退出。Aramco 估算戰爭耗損 26 億桶石油，BP 季度獲利翻倍至逾 $50 億。油市供給面從極度緊縮轉向邊際寬鬆。
OPEC+ 增產 + 伊朗談判 = 油價下行壓力加大。全球通膨壓力顯著緩解，央行降息空間擴大。能源股短期面臨獲利了結壓力。
美國 7 月 ISM 製造業 PMI 升至逾四年高點，顯示製造業強勁反彈。但投入價格同步攀升，工廠面臨「需求轉強但成本居高」的矛盾。
製造業回暖強化軟著陸敘事，降低 Fed 急迫降息必要性。利多台灣設備與自動化供應鏈，但若降息預期收斂，可能壓縮高本益比半導體股評價空間。
AMD 財報前夕大漲 7.0%（$518.58）、MU +7.62%（$892.67）、AVGO +6.61%（$418.16）、NVDA +2.56%（$211.94）。選擇權市場押注 AMD 強勁結果。市場對 AI capex 回報信心正在恢復。
AMD 財報（週二盤後）為半導體方向關鍵驗證。若資料中心營收與 MI400 展望優於預期，台積電 CoWoS、ASIC 設計服務、設備供應鏈全面受惠。TSM ADR +2.72%，觀察與 2330.TW 溢價變化。
Palantir 因商業營收成長跳漲 16%，Amazon CEO Jassy 清楚解釋 AWS AI 投資回報路徑。市場對 Big Tech AI capex 態度從「燒錢黑洞」轉為「長期護城河」，有利整個 AI 供應鏈評價重估。
台積電先進製程與 CoWoS 需求能見度提高，AI 伺服器（廣達、緯穎、鴻海）訂單持續性獲背書。但需注意：後續財報若無法兌現 ROI，情緒可能快速反轉。
財長 Bessent 推動支撐日圓但避免出售美債，Fed 可能透過 swap line 提供美元流動性。將 Fed 貨幣政策與匯率外交深度綁定，若成真暗示資產負債表可能再度擴張。
日圓走強可能觸發利差交易平倉，波及台股高股息股。但亞幣全面偏強有利外資回流台積電與權值股。觀察 USD/JPY 145 關卡。
金價上漲 2.31% 至 $4,127。油價暴跌理應打壓金價，但金價逆勢上漲。反映市場對 Fed 降息預期壓低實質利率 + 伊朗局勢仍未解決。本週就業數據若偏弱，金價可能挑戰 $4,200。
金價與股市同步上漲暗示市場定價「完美情境」。若就業數據轉強打破此預期，金價與股市可能同步回調。
BP 季度獲利翻倍至逾 $50 億，頁岩油生產商利潤創 2022 年以來最高。但 Trump 抨擊 Exxon、Chevron「賺太多」，要求降汽油價。能源股面臨獲利高峰 + 政治打壓 + 油價回落三重逆風。
能源股可能已定價戰爭溢價高峰。台股塑化股短期缺乏催化劑，但煉油利差若隨油價回落擴大，下游可能邊際改善。
Reuters/Ipsos 民調：選民在經濟議題上對民主黨信任度十年來首次超越共和黨。若趨勢持續，2026 期中選舉政策預期轉向更多監管與財政擴張。科技監管升溫不利大型半導體與 AI 平台股估值。
對台股：科技監管風險為 2026 H2 尾部風險。但財政擴張與清潔能源政策利多基建與綠能供應鏈。
| 日期 | 事件 | 重要性 |
|---|---|---|
| 8/5（三） | 美國 JOLTS 職位空缺、AMD 財報（盤後） | ★★★★ |
| 8/6（四） | 美國 ADP 就業數據、ISM 服務業指數 | ★★★ |
| 8/7（五） | 美國 7 月非農就業報告、初領失業金 | ★★★★★ |