半導體股遭血洗（SOX -4.49%，AMD -8.15%，MU -8.85%），資金大規模輪動至道瓊成分股（+537點）；油價逼近$100 加上本週 Fed 利率決策，市場風險偏好急劇轉向。
費城半導體指數單日重挫 4.49%，為近月最大跌幅。AMD 暴跌 8.15%（收 $454.62），美光 MU 崩跌 8.85%（收 $820.53），記憶體與 AI 晶片雙線潰敗。台股 AI/半導體供應鏈今開盤將承受極大賣壓。
道瓊收 52,747 創近期新高。S&P 500 小漲 0.21%，Nasdaq 反跌 0.22%。資金從 AI/半導體撤出，轉向金融、工業、消費等景氣循環股。若輪動確立，台股傳產/金融/高股息族群可能獲得資金青睞。
WTI 收 $82.49（-0.15%），上週曾飆至近 $100。美國與伊朗在波斯灣短暫軍事交火後暫停，但地緣政治緊張未解除。油價若再衝 $100，將觸發全球風險資產全面修正。
NVIDIA 洽談為 OpenAI $5,000 億資料中心租約提供擔保（潛在 $2,500 億 backstop）。Sam Altman 本週赴華府。但 NVDA 僅小漲 0.25%，市場對 AI 天價資本支出回報率疑慮擴大。
長鑫存儲（CXMT）IPO 首日飆漲 466%，成中國市值最高上市公司。直接觸發美光 MU -8.85% 暴跌。台股記憶體相關（南亞科、華邦電、群聯）將面臨競爭加劇與價格壓力。
市場普遍預期維持利率不變（聯邦基金利率 3.63%）。10Y 殖利率自 4.69% 回落至 4.60%，2Y 自 4.37% 降至 3.76%，殖利率曲線陡峭化。Fed 措辭將決定科技股與價值股輪動方向。
Apple 收盤市值超越 NVIDIA，重登全球市值第一。資金從純 AI 晶片股轉向具備穩定現金流與多元生態的科技巨頭。台股蘋概股可能獲得資金關注。
10Y 殖利率自 4.69% 回落至 4.60%，2Y 自 4.37% 降至 3.76%。黃金在美伊衝突暫停後回檔至 $4,017。美元指數 DXY 持平 101.39。殖利率回落若持續，緩解成長股估值壓力。
台積電 ADR 收 $392.31（-1.70%），以 5:1 ADR 比率計算每股約 $78.46，ADR 溢價約 6-8%。跌幅遠優於 SOX -4.49%，反映先進製程壟斷地位支撐。今台股 2330 仍面臨賣壓。
美元指數 DXY 收 101.39（-0.08%），幾乎持平。市場等待本週 Fed 決策與微軟/Meta/Apple 財報。歐元區 PMI 回升至擴張區間。美元若轉弱將利多新興市場與台股外資回流。
| 族群 | 方向 | 理由 |
|---|---|---|
| 台積電/先進製程 | ⚠️ 偏弱 | TSM ADR -1.70%，外資可能減碼 |
| AI伺服器/散熱/電源 | 🔴 賣壓沉重 | SOX 暴跌 + AI 資本支出疑慮 |
| PCB/CCL | ⚠️ 偏弱 | 跟隨半導體走勢 |
| 記憶體 | 🔴 最弱 | CXMT + MU 暴跌雙重打擊 |
| IC設計 | ⚠️ 偏弱 | 費半弱勢連動 |
| 金融/傳產/高股息 | 🟢 相對強勢 | 資金輪動受惠 |
| 塑化/航運 | 🟢 偏強 | 油價高檔支撐 |